Le Gabon a annoncé mercredi 14 octobre une émission obligataire internationale de 580 millions de dollars, à échéance en 2034 et assortie d’un coupon annuel de 9,375 %, selon un communiqué gouvernemental.
À capital inchangé, ce coupon représente 54,375 millions de dollars d’intérêts par an, calculés sur le montant annoncé. Le carnet d’ordres a atteint près d’un milliard de dollars, d’après les autorités, soit environ 1,7 fois la somme émise.
Le pays emprunte cette fois pour huit ans, contre sept ans lors de l’opération annoncée le 30 juillet. Celle-ci portait sur 920 millions de dollars, avec une échéance en 2033 et le même coupon de 9,375 %. Les deux émissions totalisent ainsi 1,5 milliard de dollars.
Le ministère indique que la prime de risque de la nouvelle obligation est inférieure d’environ 50 points de base à celle de juillet. Cette prime mesure l’écart avec le taux de référence du marché. Son recul peut donc coexister avec un coupon inchangé lorsque ce taux de référence augmente.
Les autorités présentent l’opération comme un moyen d’allonger les échéances de dette et de diversifier les sources de financement. Elles précisent qu’il s’agit de la première émission gabonaise sous un format d’offre publique depuis 2021.
Pour l’emprunt de juillet, la Direction générale de la dette avait annoncé une utilisation des ressources en faveur des projets du Plan national de croissance et de développement 2026-2030 et du règlement d’arriérés. Cette précédente obligation bénéficie d’un différé d’amortissement de trois ans.